¿Cuándo empiezan a operar en Perú?

Nuestra plataforma digital está disponible en Perú desde setiembre del 2020. Sin embargo, hemos empezado nuestras operaciones desde enero del 2020, lo cual nos permitió validar el modelo de negocio. Financiamos durante este piloto más de 80 operaciones.

¿Bajo qué autorización oficial opera la empresa?

El 13 de mayo del 2022, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) emitió la Resolución del Superintendente nro 048-2022-SMV/02 mediante la cual autorizó el funcionamiento de Inversiones.IO Perú Sociedad Administradora de Plataforma de Financiamiento Participativo Financiero como Sociedad Administradora de Plataforma de Financiamiento Participativo Financiero. Anteriormente, en el mes de mayo del 2020, la SMV informó que las empresas que ya hacían operaciones de financiamiento participativo financiero (nuestro caso) podían seguir haciéndolas mientras la SMV preparaba el Reglamento correspondiente que definía los requisitos para otorgar la autorización de funcionamiento. En mayo del 2021 la SMV publicó el Reglamento definitivo y empezamos nuestro proceso de adecuación a los requisitos especificados en el mismo.

¿Qué es el Financiamiento Participativo Financiero?

El Financiamiento Participativo Financiero (FPF) , es la actividad en la que, a través de una plataforma administrada por una Sociedad Administradora, se pone en contacto a Receptores que solicitan financiamiento para destinarlo a un Proyecto de tipo personal y/o empresarial, con Inversionistas que buscan obtener un retorno financiero por los recursos que aportan. Los Inversionistas participan conjuntamente como financiadores de los Proyectos, mediante colectas, a las cuales se les asigna un plazo para completarse. En nuestro caso, los Proyectos que se financian son de tipo empresarial.

¿Cómo se canalizan los fondos de los Inversionistas hacia los Receptores?

Todos los fondos se canalizan directamente a través de las cuentas bancarias de un fideicomiso administrado por una empresa fiduciaria. Los Inversionistas transfieren los fondos que desean invertir al fideicomiso (debiendo registrar en la plataforma un compromiso de inversión). Una vez completada la colecta para un financiamiento y firmados los contratos y garantías, se transfieren los fondos al Receptor desde las cuentas del fideicomiso. Cuando el Receptor repaga el financiamiento recibido, transfiere los fondos a la cuenta bancaria del fideicomiso. Los Inversionistas cobran los intereses y el capital prestado a través de transferencias bancarias desde las cuentas del fideicomiso.

¿Cuánto demora el retiro de los fondos?

Los fondos no comprometidos en operaciones se retiran a través de una instrucción del inversionista en la plataforma. Nosotros tenemos que procesar la instrucción ante la empresa fiduciaria para que proceda la transferencia bancaria. La duración total dependerá de los momentos que se dé cada instrucción y si el banco de destino es el BCP o no (si no es BCP será una transferencia interbancaria).

¿Se puede hacer el aporte de los fondos para una operación en efectivo?

Todos los aportes de los inversionistas se hacen a través de transferencias bancarias a las cuentas del fideicomiso. No aceptamos depósitos en efectivo. El Inversionista tiene que subir el comprobante de su transferencia en la plataforma y nos encargamos de actualizar su saldo una vez confirmada la recepción de los fondos.

¿Los fondos aportados a las cuentas del fideicomiso que no han sido colocados todavía en Proyectos tienen una remuneración?

No, como no somos una institución financiera no podemos tener cuentas remuneradas. Cabe aclarar que la billetera digital de cada Inversionista es un mecanismo de registro de información. El dinero de los Inversionistas siempre está en la cuenta bancaria del fideicomiso, salvo que ya esté colocado en una operación. El rendimiento para el Inversionista recién se empieza a generar a partir del momento en que se desembolsa un préstamo al Receptor, es decir, cuando se comienzan a generar los intereses del financiamiento.

¿Es posible cancelar un compromiso de inversión? ¿Hay alguna penalidad por ello?

La información sobre un Proyecto se publica 24 horas antes de que empiece la colecta. El Inversionista cuenta con todo el plazo de duración de la colecta para decidir si registra o no su compromiso de inversión. Entonces, se asume que se trata de una decisión muy bien meditada que implica un compromiso de inversión efectivo y no una simple declaración de intención. Ello es importante para la estabilidad y predictibilidad de las colectas exitosas. Sin embargo, existe un mecanismo muy limitado por el cual el Inversionista puede cancelar su compromiso de inversión siempre que lo solicite dentro de las 24 horas de haber registrado su compromiso de inversión. Esta facultad no podrá ejercerse el último día de vigencia de la colecta.

¿Hay algún cobro al Inversionista por su participación en las actividades de FPF en esta plataforma?

No, actualmente no se realizan cobros de comisiones al Inversionista.

¿Qué tributos asociados tiene el Inversionista por colocar algún préstamo?

El impuesto aplicable por los intereses ganados por los préstamos en que participa es del 5%.

¿Ustedes se encargarán de la retención de impuestos?

Sí, en el caso de personas naturales nos encargaremos de retener y pagar el impuesto por intereses ganados. El monto de impuestos retenidos se deduce del saldo disponible de la billetera digital, cada vez que el inversionista cobra intereses.

¿Cuáles son los montos mínimos de inversión?

Existe un mínimo para invertir en la plataforma que es de PEN 20.00 o USD 20.00.

¿Cuál es el rendimiento para el Inversionista?

El Inversionista recibe como rendimiento la tasa de interés efectiva anual que se especifica para cada préstamo en el que participa. Todas nuestras menciones se refieren a tasas anualizadas. Al rendimiento hay que deducirle el impuesto del 5% sobre los intereses ganados para personas naturales.

¿Qué pasa si una operación no alcanza el 100% de financiamiento? ¿Qué ocurre con los que sí ofertaron por esa operación?

En el caso de operaciones de financiamiento de capital de trabajo se puede financiar parcialmente el proyecto.

En el caso de operaciones de financiamiento de capex (ej. compra de un vehículo) si no se completa, la operación no se realiza y se liberan los fondos de los Inversionistas. En casos puntuales, se podría renegociar hacia arriba la tasa de interés del financiamiento con la empresa y alargar el plazo de la colecta.

¿Existe algún robot que invierta en automático según mis preferencias, si es que pongo un capital mediano?

No, bajo la normativa vigente esto no es posible. Las decisiones de inversión son responsabilidad exclusiva de cada Inversionista.

¿Ustedes ayudan a formar el portafolio de cada inversionista? ¿También asesoran o ayudan?

Las decisiones de inversión corresponden a cada inversionista. La Sociedad Administradora provee información (sobre la empresa deudora y la operación específica) que ayuda en las decisiones de inversión. La Sociedad Administradora no puede recomendar operaciones específicas. En general, se recomienda diversificar los riesgos que se asuman.

Bajo la normativa vigente, existe un límite por Inversionista por cada operación en la que participa (hasta el 20% del Proyecto). Asimismo, el Inversionista no podrá invertir en los últimos doce meses más del 20% de sus ingresos anuales o del total de su patrimonio, el que resulte mayor.

¿Cómo se completa cada colecta? ¿Cómo se define la tasa de interés que aplica?

Las colectas se completan por orden cronológico de registro del compromiso de inversión. La tasa de interés que aplica en cada operación se define previamente en negociación con el Receptor, de acuerdo a la percepción del riesgo evaluado. Esta tasa de interés se publica con el resto de información de la operación.

¿Se le cobra una comisión a la empresa (Receptor) que recibe el financiamiento? ¿Existen límites al monto de los financiamientos de Proyectos?

La Sociedad Administradora cobra una comisión al Receptor que se deduce del monto del desembolso del financiamiento. Previamente, al Receptor se le presenta una propuesta de condiciones para su operación de financiamiento. Para los Proyectos empresariales existe un límite de 500 UIT por Proyecto y no se deberá exceder las 750 UIT en sucesivas rondas de FPF en el lapso de 12 meses.

¿Cuánto es el plazo mínimo de los préstamos?

1 mes.

¿Cuáles son los sectores de actividad económica en que se enfocan los financiamientos de Proyectos?

En términos generales, no nos limitamos a sectores específicos. Si ponemos restricciones a financiar algunos sectores como el de casinos, empresas comercializadoras de oro y plata, empresas agrícolas no profesionalizadas, empresas relacionadas a PEPs u otras empresas con riesgos de lavado de activos, corrupción, etc.

¿Qué filtros hacen para los potenciales Receptores de financiamientos?

Hacemos filtros de lavado de activos, de clasificación en el sistema financiero, de posibles procesos concursales vigentes, de historial de protestos o vencidos como emisor y pagador. Verificamos la antigüedad de la empresa, posibles suspensiones de contratación con el estado por diversos motivos, incluidos temas de corrupción. Hacemos lo mismo con los representantes y socios de las empresas. No hacemos operaciones con PEPs (personas políticamente expuestas).

¿Existe en la plataforma información de operaciones anteriores para ver el historial de pago de los deudores?

En la información que se presenta de cada operación se incluye un resumen del historial crediticio del deudor.

¿Nos podrán facilitar el reporte completo de Sentinel/Experian (Central de Riesgo) de las empresas si lo solicitamos?

Podemos darles nuestras conclusiones sobre los reportes de Sentinel. Sin embargo, no podremos transmitirles el reporte original por razones contractuales con el proveedor del servicio.

¿Las operaciones publicadas se acompañan de información sobre la empresa y la operación?

Si, los Inversionistas tienen acceso a la información financiera, descripción de las actividades de la empresa y sustento de la definición de riesgo de la operación.

¿En base a qué clasifican a las empresas en A, B, C o D?

Utilizamos nuestra metodología de evaluación de riesgos, la cual incluye una matriz donde se asignan puntajes a temas cuantitativos y cualitativos, se tabulan y resultan en una puntuación total para la empresa evaluada. Según rangos de puntaje, se define el rating correspondiente.

¿Cada inversionista tiene que evaluar el riesgo de la operación?

La decisión final sobre una inversión específica corresponde a cada inversionista, según su criterio. Para tomar la decisión contará con el rating de riesgo referencial y el resto de información sustentatoria de la operación.

¿El 100% del riesgo lo asume el inversionista?

Sí, el riesgo es por cuenta propia del inversionista. La Sociedad Administradora proporciona la información evaluada sobre el riesgo referencial que estima tiene cada operación.

¿Qué garantías tienen los préstamos que se publican?

Las garantías que pueda tener un préstamo dependen de la evaluación de riesgo que se hace de la empresa y de la operación. Puede haber operaciones que no cuenten con garantía o que solo cuenten como garantía fianzas personales de los socios de la empresa deudora o puede haber préstamos con garantías hipotecarias o de prendas sobre equipo o sobre títulos valores. Al respecto, se precisa que según lo dispuesto en el inciso 7 numeral 40.2 del artículo 40 del Reglamento de FPF, en ningún caso los proyectos podrán incorporar una garantía hipotecaria o fideicomiso de garantía sobre la vivienda habitual del Receptor.

¿En la plataforma se podrá ver si una operación está garantizada o no?

Sí, todas las condiciones de cada operación estarán publicadas en la plataforma.

¿Si la garantía fuera hipotecaria se registra a nombre de la Sociedad Administradora?

Los acreedores legales de cada financiamiento son los Inversionistas que participan en la operación. La Sociedad Administradora participa en la contratación como representante de los Inversionistas. En los contratos de hipoteca se registrará lo mismo que en los contratos de financiamiento.

¿Si estoy en un préstamo ya otorgado, y quiero salir de la inversión, puedo vender mi participación en algún mercado secundario de ustedes?

No tenemos desarrollado un mecanismo de mercado secundario por el momento. Sin embargo, de presentarse un requerimiento específico podemos consultar a nuestro pool de inversionistas si a alguno le interesa entrar a reemplazar a un inversionista vigente en una operación.

¿Qué acciones se toman si un Receptor no cumple con el pago de las cuotas del préstamo recibido?

Por razones prácticas pensamos que una multitud de inversionistas no van a poder organizarse para iniciar un proceso de cobranza coordinada. Por eso según nuestros Términos & Condiciones, la Sociedad Administradora actúa como mandataria de los Inversionistas y se encarga de realizar el proceso de cobranza ordinaria o de reprogramar las cuotas vencidas (a veces con nuevas condiciones) o de iniciar un proceso legal de cobranza, incluyendo una demanda judicial, procesos de embargo (al Receptor y fiadores) y de ejecución de garantías. Los montos que se recuperen producto de estas acciones de cobranza se devuelven a los inversionistas que participaron en la respectiva operación, de manera proporcional.

¿El servicio de cobranza lo realizan ustedes hasta la cobranza judicial, en el peor de los casos?

Sí, los mandatos que nos entregan los inversionistas nos permiten ejercer la cobranza judicial en representación de ellos.

¿Se tendrá que pagar comisiones a la Sociedad Administradora por una cobranza judicial?

No cobramos comisiones por la gestión de cobranza judicial. En los contratos de financiamiento con los Receptores (deudores) estos se comprometen a asumir los gastos de cobranza que se pudieran presentar. Solo en el caso que no fuera posible trasladar estos gastos a los deudores, de los montos cobrados se deducirá a cada inversionista en forma proporcional los gastos incurridos.

Si un Inversionista que tiene colocaciones activas o fondos en la cuenta del fideicomiso fallece, ¿cómo sus herederos obtienen la seguridad en la devolución del capital y rendimientos de ser el caso?

En los contratos de préstamo están identificados los Inversionistas que participan en la operación, lo mismo que en la información de cada billetera digital. Legalmente, los préstamos son hechos por los Inversionistas y la Sociedad Administradora actúa como representante de los mismos en la operación. En caso de fallecimiento del Inversionista los herederos tienen los derechos del acreedor original. Las operaciones en marcha se seguirán cobrando y se aumentarán los saldos en la billetera digital. Los herederos tendrán que completar todos los trámites de una sucesión para eventualmente retirar lo cobrado.

¿Cuál es la tasa de morosidad que manejan?

La información de morosidad de los financiamientos se va actualizando periódicamente y se publica en la plataforma.