FINANCIAMIENTO CAPEX #2

Ficha de la empresa

LARITZA ALIMENTOS EIRL

Empresa constituida en marzo del 2017, gerenciada por la ciudadana italiana Laritza Francesca De Gasperi (el accionista es su hijo Enzo De Gasperi Camusso, quien actualmente reside en el extranjero).

La empresa se dedica a la producción/elaboración y venta de productos alimenticios terminados para el abastecimiento de cafeterías administradas por terceros. Entre sus clientes se encuentran: Caffé Bene ubicado en Dionisio Derteano en San Isidro, Café y Crema ubicado en Paseo de la República en San Isidro y Orgäanika Perú Coffee ubicado en Córpac, San Isidro.

Asimismo, la empresa ha incursionado en el negocio de administrar directamente algunas cafeterías en locales de terceros (vendiendo sus propios productos) como por ejemplo la cafetería de la Clínica Javier Prado y próximamente (diciembre 2020) la cafetería del Apart Hotel La Paz en Miraflores. Asimismo, este noviembre 2020, abrirá una pequeña cafetería en un local alquilado en la avenida Jorge Chávez 131 en Miraflores.

Cabe mencionar que la señora De Gasperi tiene amplia experiencia en el sector de alimentos pues fundó hace 25 años Gelateria Laritza, negocio que fue posteriormente vendido a su hermano.

PRESENTACIÓN DE LA OPERACIÓN:

Monto del préstamo:  PEN 20,700

Plazo total: 10 meses

Pago de las cuotas: 2 cuotas mensuales solo de intereses y 8 cuotas mensuales iguales de PEN 2835.91

Uso de los fondos: capital de trabajo dedicado a los insumos que necesita para lanzar las cafeterías propias mencionadas.

Fuente de repago: generación de caja de la empresa

Garantías: 1) del desembolso del préstamo, se retendrá el equivalente a las dos primeras cuotas de modo que esos pagos estén ya cubiertos. 2) fianza solidaria de la señora Laritza Francesca De Gasperi.

Rendimiento para los inversionistas que participen en la operación: 25% anual.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN:

RATING DE RIESGO: C (13/20)

Nuestro sistema de rating se basa en 20 preguntas con respuestas “Sí” o “No” sobre temas cualitativos y cuantitativos relacionados a la empresa. Las respuestas “Sí” reflejan aspectos positivos de riesgo.  A partir de 17 respuestas “Sí” el rating sale A (riesgo muy bajo); entre 14 y 17 respuestas “Sí” el rating sale B (riesgo bajo); entre 10 y 13 respuestas “Sí” el rating sale C (riesgo aceptable); menos de 10 respuestas “Sí” el riesgo sale D (riesgo alto o muy alto).

En este caso, el resultado es 13/20, en el límite superior del rango C. Cabe mencionar que algunas respuestas fueran marcadas como “No” aplicando un criterio estricto, aunque se podrían haber relativizado hacia el positivo. Por ejemplo, se respondió con “No” a la pregunta de si la empresa tenía una antigüedad mínima de 5 años en el negocio. La empresa tiene 4 años pero la gestora tiene muchos años de experiencia en el rubro. También se respondió con “No” a la pregunta de si existe un sucesor claro en la gerencia del negocio. La gerente no es una persona de edad avanzada como para tener una preocupación por un retiro cercano y, además, el financiamiento durará solo 10 meses. Se puso como respuesta “No” porque el hijo vive fuera.

El principal aspecto de riesgo en las preguntas se deriva de algunos protestos no recientes que no fueron formalmente regularizados y siguen figurando en las Centrales de Riesgo. Sobre estos episodios, la empresa alcanzó información que evidencia que se trató de demoras puntuales en pagos que se arreglaron con rapidez.

Aspectos positivos de riesgo

- Conocimiento técnico del negocio por parte de los gerentes y accionistas: amplio.

- Experiencia crediticia de los socios y gerentes: buena.

- Infraestructura productiva: de buena calidad, según estándares.

- Diversificación adecuada de proveedores: sí.

- Diversificación de clientes y efectividad de cobranza: Cuenta con 3 clientes B2B y justamente el propósito de este financiamiento es abrir un nuevo canal de venta (B2C).

- Participación de mercado en el sector: Buena.

- Probabilidad de cambios regulatorios que afecten su actividad: baja.

- Perspectivas del sector económico en que se desenvuelve: favorables.

- Nivel de deuda estructural: no tiene deuda estructural.

- Estabilidad de márgenes operativos: se ha mantenido estable en términos porcentuales.

- Nivel de apalancamiento (pasivo total/patrimonio): bajo.

- Cumplimiento de condiciones en operaciones anteriores: Sí.

- Acceso a fuentes alternativas de financiamiento: a la fecha no mantiene una relación activa con los bancos.

Aspectos sensibles de riesgo

- Antigüedad del negocio: El negocio tiene 4 años de existencia.

- Temas de succesión: No cubierto. Sin embargo la gerente no es una persona de edad avanzada.

- Respaldo de grupo económico: No.

- Respaldo de activos fijos: por debajo del 30% del activo total.

- Estabilidad de las ventas en ejercicios anuales históricos: muestra un nivel estable de facturación (se prevé reducción en el 2020 por pandemia).

- Comportamiento crediticio: Bueno con el sistema bancario pero tuvo letras protestadas (ya pagadas pero siguen apareciendo en las centrales)

- Antigüedad como cliente de la plataforma: es cliente nuevo.

Presentación del equipo