FINANCIAMIENTO DE CAPITAL DE TRABAJO #102

CORPORACION TINTAYA SOCIEDAD COMERCIAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA - CORPORACION TINTAYA S.R.L. (“TINTAYA”)

RUC: 20490911414

Inscripción en Registros Públicos: 06/03/2012

Inicio de Actividades: 01/05/2012

Página WEB: -

Domicilio Fiscal: URBANIZACION UCCHULLO GRANDE CUSCO - CUSCO - CUSCO (AV.URUGUAY A MED. DE PARQUE LAS AMERICAS)

Nro. Celular de Empresa: -

Accionistas: 50% Condori Bustamante Laurethe Margaret (DNI 44026032) y 50% Tintaya Tintaya Fredy (DNI 44944258).

Monto del préstamo:  S/. 208,260.00

Plazo total: 3 meses (2 meses con pago de solo intereses y en el mes 3 intereses+amortización del capital).

Uso de los fondos: Compra de materiales y servicios a proveedores (mano de obra temporal) para atender una buena pro ganada con la MUNICIPALIDAD DISTRITAL DE LIVITACA. El objetivo de la buena pro es la: “ADQUISICION E INSTALACION DE MONTAJE EN COBERTURA CON ALUZING TR4 Y CON MALLA RASHEL A TODO COSTO PARA LA OBRA MEJORAMIENTO DE LOS SERVICIOS EDUCATIVOS DEL NIVEL SECUNDARIO DE LA I.E. JOSE MARIA ARGUEDAS, DEL SECTOR DE CCALANI DISTRITO DE LIVITACA, CHUMBIVILCAS, CUSCO”. La empresa cuenta con fianza de fiel cumplimiento aprobada con AVLA. En los próximos días firmará el contrato con la entidad pública. El broker del cliente nos brindará toda la documentación una vez realizada la firma. No se realizará el desembolso sin tener la documentación completa.

Colaterales: Pagaré (permite un proceso de demanda judicial más rápido) en blanco con los accionistas como fiadores solidarios y Cheque del gerente general (en caso el cheque sea sin fondos, el gg compromete su responsabilidad penal).

Tasa anualizada de rendimiento para el inversionista: 24%

Rating de riesgo referencial de la empresa: B (14/20) RIESGO BAJO. Según nuestra metodología de scoring, obtenemos un 15/20. Sin embargo, por ser una operación en provincia existen riesgos consecuencias de la distancia geográfica, razón por la cual se decidió ajustar el rating a 14/20.

Este rating es referencial; no implica una recomendación de inversión ni el aseguramiento de retornos para el inversionista.

TINTAYA es una empresa con más de 10 años de actividad. Acumulan a la fecha más de PEN 2 millones en contratos y órdenes con entidades públicas. Antes del 2019 la empresa trabajaba sobre todo con el sector privado (subcontrataciones). A partir de ese año empezó a especializarse en licitaciones públicas. Actualmente un 70% de sus ingresos dependen del sector público. En el 2021, facturó PEN 897,660 vs. PEN 497,302 a abril 2022, demostrando el crecimiento de su negocio. La empresa se dedica a la instalación de coberturas metálicas (puentes, ascensores, coliseos, canchas…). Los 2 accionistas y gerentes de la empresa cuentan con un diploma relacionado a esta actividad (Laurethe es ingeniero civil). Siempre dan garantías de 1 a 2 años sobre sus obras. A la fecha, efectivamente en la página de la OSCE, se puede comprobar que no tienen antecedentes. Sus trabajos se concentran al 100% en la región de Cusco.

En total en el 2021, sus costos y gastos por ventas y administrativos suman PEN 852,721. Cuenta con un equipo de 6 personas en planilla y pueden contratar hasta 30 obreros temporales para ciertas obras. Cuentan con los equipos para hacer las obras por las cuales licitan pero pueden necesitar alquilar puntualmente equipos. De forma general no han encontrado problemas con la cobranza a lo largo de su actividad. Sin embargo, hace unos años, tuvieron una mala experiencia con una obra cuyo pago estaba previsto en 4T. Se entiende que la entidad pública quiso hacer pasar el pago en el presupuesto del siguiente año, generando un retraso. Durante el primer cuatrimestre del 2022, gastó en total PEN 39,8782 (margen operativo del 20% vs. en 2021 solo un 5%). La empresa voluntariamente aumenta sus gastos al final del año (sueldos, equipos…) para reducir el resultado antes de impuestos para no tener que pagar impuesto a la renta. Su margen real se ubica entonces por ~20%.

A finales de abril del 2022, la empresa presenta un balance total de PEN 397,301 principalmente compuesto de sus cuentas por cobrar (PEN 269,900) y Existencia (PEN 99,355). Con respecto a las cuentas por cobrar corresponden principalmente a una factura con la Municipalidad de llusco (ya cobrada a la fecha) mientras que las existencias son todos los remanentes de obras anteriores.

Del lado del pasivo tenemos un total de PEN 249,581, lo que llama la atención es la cuenta préstamo por pagar a accionistas de PEN 105,800. A la fecha la empresa reembolsó dicho préstamo. Según los accionistas suelen prestar dinero a TINTAYA para financiar sus operaciones, de hecho indicaron que ellos mismos iban a poner fondos personales en la operación a través de la plataforma. El resto del pasivo se compone de tributos por pagar (PEN 28,538), remuneración por pagar (PEN 10,660), cuentas por cobrar comerciales (PEN 24,583) y deuda bancaria (PEN 80,000 - más detalle sobre la deuda en la parte “observaciones” del informe).

El patrimonio llega a PEN 147,720, se puede observar que el capital social de la empresa es sólo de PEN 9,388 pero en realidad el contador no tomó en cuenta un aumento de capital de PEN 200,000 (ver en la documentación el testimonio). El resto se compone de la utilidad acumulada y la utilidad del cuatrimestre 2022.

En el 2021, los dos accionistas invirtieron PEN 100,000 cada uno de ellos en el capital de la empresa, elemento positivo sobre el nivel de compromiso por parte de los socios en el negocio.

Presentación del equipo